Frenchie

A tous mes abonnés internationaux prenez le temps de lire ce message. Il est temps de l’admettre, la France est un pari à fort beta avec une optionalité profonde sur l’avenir de l’IA Plusieurs signaux le confirment : >Le nucléaire est devenu le consensus énergétique de l’IA et nous somme le pays avec le meilleur buildout sur ce point là >La fiscalité va s’améliorer pour chérir les fleurons >Le capital souverain se réveille enfin (SoftBank, datacenters, défense) Des valorisations encore au plancher face aux comparables US & asiatiques Notre pays a toujours été une terre de spécialistes, d’ingénieurs nos écoles le prouvent encore aujourd’hui Ce même pays a toujours eu tendance à prendre des revirements exceptionnels quand il est acculé dos au mur, l’histoire le prouve. Nous avons créé, puis détruit. Mais nous sommes prêts à re-créer. Nous avons pris part à toutes les révolutions : >Lumières >Industrielle >Nucléaire >Internet Nous nous positionnons maintenant sur l’IA et la révolution quantique. C’est ainsi qu’on voit se dessiner un repricing évident sur les actions tech françaises, encore largement sous-évaluées face à leurs contreparties américaines et asiatiques. Nous, Français, ne vendrons pas notre tech comme l’ont fait d’autres Européens. Nous voulons bâtir. Nous voulons faire partie de l’aventure. Long France 🇫🇷 #IA #Innovation #France

Je tenais à prendre un moment pour écrire ce message. On arrive aujourd’hui à 40 000 abonnés sur X, je vous en remercie Mais j'aimerai remettre les choses dans leur contexte. Je ne suis personne. Je n’ai aucune formation académique en finance. Aucune formation en économie. Aucun diplôme qui me donne une légitimité particulière pour parler des marchés. J’ai lancé mon compte X à la base pour une raison très simple qui est de partager mes positions, documenter mon raisonnement, et me forcer à tenir une forme de journal de mes convicitions. Je n’avais pas la rigueur de le faire seul, alors je me suis dit que le faire publiquement serait plus intéressant, plus vivant, et probablement plus utile. Je n’ai jamais lancé ça avec l’intention d’en faire un revenu. Je n’ai jamais eu pour ambition de devenir “influenceur finance”. Je suis simplement skin in the game, proche de la communauté, attentif aux signaux et animé par ce qui me passionne réellement : comprendre les tendances avant qu'elles ne se matérialise au plus grand nombre. J’ai plusieurs principes qui guident mon approche, mais celui qui résume le mieux ma manière de fonctionner est celui-ci “Master of none, intuition on everything.” Je ne prétends pas être expert de tout. Je ne prétends pas avoir réponse à tout. Mais j'essayer de m'intéresser à énormément de choses, j'essaye parfois de connecter les points, de passer d’un secteur à l’autre, chercher des signaux faibles, des narratifs émergents, des marchés de niche, des endroits où l’attention n’est pas encore pleinement arrivée. C’est comme ça qu’on arrive parfois à capter des tendances avant le consensus. Mais dernièrement je vois beaucoup de profils s'offusquer de la récente hausse des marchés, même parfois exposer une certaine forme d'amertume. Certains à très juste titres alerte d'une certaine euphorie qui peux devenir dangereuse, et ils font preuve de sincérité et de bienveillance. D'autres expriment leur ressentiment et je peux parfois le comprendre. Mais le but n'est pas de nous mettre les uns contre les autres, d'attraper nos vestes ça n'aurait aucun sens pour l'éducation financière. Aucun sens pour nos abonnés qui prennent le temps de nous lire et qui ont besoin plus que jamais dans ce marchés que nous leurs donnions des éléments de réponse. Je remercie donc les DM récents de @Divs_King @NCheron_bourse et @RodolpheSteffan qui même si nous avons des approches différentes sont les profils phare de notre écosystème français Pour finir, je ne me ferait jamais à l’idée selon laquelle seuls les profils validés par le système auraient le droit de penser, d’analyser, de prendre des risques et de progresser. Merci à tous ceux qui sont là depuis le début, et à tous ceux qui nous ont rejoints en chemin. Il parait que y'a que les cons qui changent pas d'avis. #Finance #Investissement #Communauté

Je solde ma plus grosse conviction $AMD Le titre vient de franchir les 500$, un sommet historique. J'avais bâti la position autour de 87-88$ pendant le sell-off lié aux tariffs début 2025 puis renforcé sur la montée. >Soit un ~4.5x en environ 18 mois. La thèse initiale était simple, peut-être trop : Jouer AMD comme un beta haut de NVIDIA, en pariant sur un rattrapage de multiple et une exécution crédible face à $NVDA (notamment sur MI300/MI325). Le pari classique du challenger sous-valorisé sur un marché en expansion verticale. Mais la thèse a muté en cours de route et c'est ce qui a fait la différence. AMD n'est plus une optionalité sur le compute IA. C'est devenu un buy consensuel sur deux jambes structurelles : 1. Les CPU pour datacenter : EPYC a transformé la dominance Intel en duopole effectif, avec des parts de marché qui continuent de glisser en faveur d'AMD trimestre après trimestre. C'est du cash flow récurrent, défensif, à forte marge. 2. L'agentique IA La bascule du training vers l'inference distribué change la donne sur le GPU. MI350/MI400, ROCm qui mûrit, et surtout des design wins hyperscaler qui ne sont plus anecdotiques. AMD capture enfin une part crédible du capex AI, pas juste les miettes. Le re-rating reflète déjà tout ça. Le titre n'est plus pricé comme un challenger il est pricé comme un gagnant établi du cycle AI. Pour moi quand une position passe de play contrarien asymmétrique à un long consensuel, le profil risque/rendement n'est plus le même. Je vous voit venir, non ne shorte pas AMD Je ne dis pas que la boîte va décrocher. Je dis simplement que le pricing de la thèse initiale sont moins attirant qu'avant. À ces niveaux, je préfère redéployer le capital là où l'asymétrie existe encore. Je vend ici 1/3 de ma position. #AMD #Investissement #IA