Search

Kävin Kauppalehden Talousaamussa puhumassa Nvidian mielettömästä tuloksesta. Osake on superhalpa? Let me explain. Vuotta 2026 on jäljellä enää neljä kuukautta, joten tarkastellaan Nvidian arvostusta vuoden 2027 tulosennusteen kautta. Vuoteen 2026 tultaessa analyytikoiden konsensus odotti Nvidian tekevän vuonna 2027 vain 9,68 dollarin osakekohtaisen tuloksen. Eiliseen mennessä tuo ennuste oli noussut jo 13,03 dollariin. Tämän vuoden aikana tulosennuste oli siis noussut jo 35 %. Nvidia räjäytti eilen potin ennustamalla ensi vuoden liikevaihdon kasvuksi 70 %, kun analyytikoiden konsensus oli vain 44 %. Välikysymys: kuka edes ennustaa Q2-tuloksen yhteydessä seuraavaan vuoden kasvulukuja? Vastaus: Nvidia, koska tilauskirjat ovat jo täynnä. Tulospuhelussa Jensen ja CFO molemmat sanoivat, että kasvu olisi vieläkin kovempaa ilman pullonkauloja (mm. piikiekot ja pakkausprosessi TSMC:llä, HBM- ja DRAM-muistisirut Micronilta, SK Hynixiltä ja Samsungilta). Tekoälyajan pullonkaula siis tarkoittaa, että kasvaisimme muuten 100 %, mutta pullonkaulojen takia kasvu rajoittuu 70 prosenttiin. 70 % liikevaihto-ohjeistus 72-73 % bruttomarginaaleilla tarkoittaa sitä, että analyytikoiden konsensusennusteen pitäisi jo nyt nousta noin 15 dollariin. 15 dollarin osakekohtainen tulos eilisellä päätöskurssilla taas tarkoittaa P/E-kerrointa 14. Mutta koska Nvidia ohjeistaa aina hyvin konservatiivisesti, ensi vuoden kasvu on hyvin todennäköisesti yli 70 %. Todennäköisempää on siis se, että ensi vuonna raportoitu EPS on ennemminkin 16-17 dollaria. Jos taas lasketaan P/E-kerroin eilisellä päätöskurssilla ja 17 dollarilla, saadaan arvostuskertoimeksi 12. Oli ensi vuoden tuloksella laskettu arvostuskerroin sitten 12 tai 14, Nvidia on superhalpa. Uskon kaksinumeroisen tuloskasvun nimittäin jatkuvan 2030-luvulle asti. Toistan siksi viime kuussa tekemäni ennusteen, että Nvidian osake voi hyvin nousta 50 % seuraavan 12 kuukauden aikana. #Nvidia #osakkeet #talous

Sony Group and Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. are preparing for mass production of next-generation image sensor chips in Kumamoto, Japan, as early as 2029. The production will be handled by a joint venture company, with approximately 60% of the shares belonging to Sony and about 40% to (translated)

Terwijl we in Nederland beleggen bijna illegaal proberen te maken en rendement soms een vies woord lijkt en communisten onze staatstelevisie overnemen, doen ze het in Noorwegen anders. Het Noorse staatsfonds boekte in de eerste helft van 2026 een recordwinst van $184 miljard. Het rendement kwam uit op 9,4%, vooral dankzij technologieaandelen. ⁠ En ze beleggen niet bepaald voorzichtig. Het fonds bezit inmiddels gemiddeld ongeveer 1,5% van alle beursgenoteerde aandelen ter wereld. Alleen al in Nvidia zit circa $62 miljard, naast $52 miljard Apple, $50 miljard Alphabet, $35 miljard Microsoft en $34 miljard TSMC. Voor het eerst werd ook een belang van $1,2 miljard in SpaceX bekendgemaakt. In totaal is inmiddels 72,1% van het fonds in aandelen belegd. Meer dan de helft van de huidige waarde van het fonds bestaat bovendien uit opgebouwd beleggingsrendement. Dat is misschien wel het grootste verschil in mentaliteit: Noorwegen gebruikt zijn natuurlijke rijkdom niet alleen om vandaag rekeningen te betalen, maar zet kapitaal aan het werk zodat toekomstige generaties er ook van profiteren. Het resultaat: een staatsfonds van inmiddels ruim $2.300 miljard. Misschien moeten we in Nederland rendement wat minder als probleem gaan zien en wat meer als oplossing. #beleggen #rendement #Noorwegen

Sony Group and Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC) plan to start mass production of next-generation image sensor semiconductors in Kumamoto Prefecture in southwestern Japan as early as 2029. The production will be handled by a joint venture company, in which about 60%. (translated)

A tajvani TSMC chipgyártó vállalat 2027 elején 5-10 százalékkal emeli meg árait, ami további drágulást eredményez az okostelefonok, laptopok és egyéb processzorral rendelkező eszközök piacon, mivel az új árak a magasabb anyag- és gyártási költségeket tükrözik majd. #memóriaválság #chip #áremelkedés

TSMC je v podstatě monopol, který vyrábí chipy pro velké firmy jako Nvidia a Apple. Skvělá firma, nikdo na světě neumí vyrobit to co oni. Jediná vada na kráse je jejich poloha na Taiwanu, protože mají za souseda diktátora, který jim neustále vyhrožuje. Kdyby opravdu došlo k čínské invazi na Taiwan, celý svět okamžitě spadne do hluboké recese. Nebudou se vyrábět auta, letadla, telefony, notebooky. TSMC chipy jsou všude. Pokud ale přežijou příštích pár let, tak se to výrazně zlepší, protože aktuálně investují stovky miliard do výstavby továren v USA a Evropě, které začnou produkovat chipy během pár let. CEO TSMC tvrdí, že kvůli výstavbě datacenter vůbec nejsou schopni uspokojit poptávku zákazníků po chipech a že tento stav potrvá ještě řadu let. Tím přispívá ke všeobecnému optimismu. Je to samozřejmě jenom jeho spekulace. On neví, jaká bude reálně poptávka ze strany hyperscalers v příštích letech. To neví nikdo z nás a na tom stojí a padá celý AI trade. Každopádně přeju TSMC hodně štěstí, CEO sympaťák. #TSMC #chipy #Taiwan

Minnesbehovet blir bara större, så jag köpte massor med aktier i går. Och detta är varför: 1- Nvidia har bett Samsung att kraftigt skala upp sin tillverkning av 9:e och 10:e generationens V-NAND (V9 och V10). Samsung har redan avsatt över 60 % av sin V9-kapacitet till Nvidia och Big Tech för AI-servrar. Volymen som Nvidia ber om för dessa AI-datacenter motsvarar i runda tal att tillföra en helt ny köpare av Apples storlek till NAND-marknaden! 😱 2- Den kinesiska Kimi K3 var tvungen att tacka nej till nya prenumeranter p.g.a. brist på kapacitet. 3- TSMCs rapport visade väldigt tydligt en fortsatt enorm efterfrågan på AI-chips. Jag förstår att folk blir höjdrädda då många aktier har gått rakt uppåt väldigt snabbt. Men fundamenta finns kvar, bolagen tjänar massor med pengar och har rimliga värderingar. Inte som under IT-kraschen när de flesta företag handlades till 100 gånger vinsten – och dessutom inte tjänade några pengar. #Aktier #AI #Tech

A tajvani ügyészek vádat emeltek a TSMC egykori vezetőhelyettese ellen, aki állítólag 21 bizalmas dokumentumot másolt le, hogy Kínának adja át, és a bíróság akár hét év börtönbüntetést is kérhet rá, mivel az ügy az első ilyen jellegű vád azóta, hogy Tajvan szigorú törvényt hozott a nemzeti alaptechnológiák védelme érdekében. #Tajvan #TSMC #kémkedés

Taiwan Semiconductor Manufacturing Co (TSMC) planerar att höja priserna på sina produkter med mellan 5 och 10 procent i början av 2027, efter framgångsrika samtal med kunder och en stark kvartalsrapport som förbättrade företagets prognoser för 2026. #TSMC #halvledare #prishöjningar

The increase in AI-related activity led TSMC to announce a record net profit of 706.6 billion NT$ (22 billion dollars) for the second quarter, representing a 77% year-on-year increase. Consequently, the company raised its capital expenditure forecast for 2026 to a range of 60. (translated)