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Furkan Yildirim wrote that the US Treasury could auction fewer long-term government bonds as early as November and possibly discontinue the 20-year term altogether. According to Yildirim, Citigroup expects Secretary of the Treasury Scott Bessent to announce a $3 billion reduction in auctions for 20- and 30-year bonds each on November 4. The financing gap is to be closed with government securities maturing within a year at the latest. The department may also ask large banks next week whether pension funds now prefer bonds from Amazon, Meta, and Alphabet to those of the state. The 20-year bond was reintroduced in 2020 after a 34-year hiatus and now offers nearly 5.7 percent interest, more than any other US maturity. At the end of 2020, its yield was just under 1.5 percent. At the same time, Alphabet, Amazon, Meta, Microsoft, Oracle, and SpaceX had already issued dollar bonds amounting to more than $180 billion in 2026; according to Yildirim, Amazon's bonds extend to 2076. According to asset manager TwentyFour, which Yildirim cited, Japanese investors are now receiving enough interest at home to invest their money there. Citi strategist Jason Williams wrote that pension funds may currently be more inclined than usual to invest in long-term corporate bonds of good quality. However, BNP Paribas strategists doubted that smaller auctions would reduce the government's financing costs. Yildirim also pointed out that the yield on 10-year US bonds serves as a basis for mortgages and many other loans, and Bessent had referred to it as an important measure of his success. With an annual deficit of nearly $2 trillion, the debt burden continues to grow as competition for long-term buyers increases. #Finanzen #Anleihen #Wirtschaft (translated)

The article highlights how the boom in artificial intelligence is characterized by a complex shadow financial system and rising corporate debt, which is increasingly driven by external financing sources such as bonds and private credit, while tech companies make massive investments to keep up with growing demand. #KünstlicheIntelligenz #Schuldenkrise #TechIndustrie (translated)

Furkan Yildirim wrote that, according to recent reports, SpaceX intends to borrow 40 billion dollars to purchase Nvidia chips. Nvidia itself holds around 123 million SpaceX shares and is simultaneously building a 500-billion-dollar platform with six major financial institutions that offers loans to customers for Nvidia chips and guarantees part of it. Yildirim described this as a circular flow of money. According to the Financial Times, 10 billion dollars of the SpaceX deal should come from bank loans and 30 billion from bonds. Apollo is supposed to lead it, which according to Yildirim is also one of the partners of Nvidia's platform. When SpaceX was looking for investors, they received a two-page memo with space images describing the data centers as being located in an unspecified place in space. An investor reportedly asked, according to the Financial Times, how he should explain that to his investment committee. Yildirim also pointed to skepticism in the bond market: SpaceX sold bonds worth 25 billion dollars in June; the bonds, maturing in 2056, are currently trading at around 85 cents on the dollar and have a risk premium at junk bond levels. SpaceX reported losses of 4.9 billion dollars in 2025 and 4.28 billion dollars in the first quarter of 2026 alone. Nevertheless, the company is officially considered an investment-worthy debtor at the second worst level of this category. According to Yildirim, this classification allows insurers and pension funds to purchase bonds on a larger scale. Apollo's life insurer Athene typically takes a large share in such deals. As further evidence of the development, Yildirim cited information from Goldman Sachs, indicating that by 2026 about 500 billion dollars in AI-related debt had already been taken on. By the end of the year, the bank expects more than 750 billion dollars and nearly 1.2 trillion dollars for 2027. According to the Financial Times, Nvidia also negotiated with insurers at the end of September about the transfer of default risks related to chip loans. Yildirim wrote that the investment boom is increasingly being financed through debt and referred to a detailed video on the topic published the previous day. #SpaceX #Nvidia #Finanzen (translated)

News in the morning, summary: Foreign Minister Rubio throws out the Iranian delegation. No agreement in sight. Oil remains expensive. In the US, a woman dies during execution despite two lethal injections. Execution was aborted. Yields on long-term US bonds are the highest they've been since 2002. This will be expensive. Hape Kerkeling calls for a ban on the AfD. The fools have taken over the spaceship. In the Taunus, five trees were planted for €100,000. After all, there are around 2,000 funding programs from the federal government and the EU. They want their share of it. We still have too much money in circulation. Let's spend it. Merz is still Chancellor. Embarrassing. On a personal note: for the first time today back at the gym. I declare the cold to be over. Good morning! #Nachrichten #Politik #Deutschland (translated)

🚨 WAS IST ÜBER NACHT PASSIERT? Hier die 12 wichtigsten Krypto-Highlights: ⚠️ Iran-Konflikt eskaliert wieder, Öl steigt zurück über $100. 📉👀 Bitcoin rutscht unter $84.000: Bullenmarkt gilt als "bestätigt" & wird sofort getestet. 🏦 NEU: Raiffeisen Bank schaltet über Bitpanda Krypto-Handel für 18 Mio. Kunden in 11 EU-Märkten frei 💥 US-Anleihenrenditen auf höchstem Stand seit 2007. 10-jährige bei 5,13 %. 🏛️ Calamos meldet, dass Staatsfonds jetzt in Bitcoin einsteigen. 🇺🇸 US-Einkaufsmanagerindex meldet stärkstes Wachstum seit 2021 und heizt die Zinsangst an. 🤝 Trump und Xi verlängern beim Gipfel die Handels-Waffenruhe. ⚖️ CFTC-Chef ruft „it's go time“ aus und treibt die Massen-Tokenisierung. 🟠 Trump legt im Ethik-Bericht einen Strategy-Kauf von bis zu $100.000 offen. 💰 Bitcoin-ETFs drehen erstmals seit April ins Plus, $5,5 Milliarden seit August. 📊 On-Chain-Streit: Wale kaufen zu, Short-Term-Holder nehmen Gewinne mit. 🚀 Alt-Season rückt näher: Bitcoin-Dominanz unter 60%, ETH +85% seit Juli. ❤️ Es steckt viel Arbeit in diesen Posts! Support durch Like & Kommentar motiviert extrem :) #Krypto #Bitcoin #Finanzen

Zinsen steigen und steigen und steigen. Die Renditen der 10-jährigen Anleihen sind gerade über 5% gestiegen 🔥 Für die USA wird’s langsam richtig ungemütlich. Bitcoin hält sich heute (noch) gut, obwohl die Ölpreise steigen und Tech-Aktien abverkauft werden 👀 https://t.co/7zDR2RFyet #Zinsen #Anleihen #Bitcoin

Falls ich laut WirtschaftsWoche demnächst Finanzminister von Sachsen-Anhalt werde, habe ich schon zwei erste Amtshandlungen: NGO-Subventionen für linke Politprojekte auf den Prüfstand. Da wird der Stecker gezogen! Das eingesparte Geld wird in einen 0,05% TER Welt-Fonds nach Norwegischem Modell investiert. Weltweiter gestreuter Aktien-und Anleihen Mix. Jeder Euro, jeder Cent wird dann nur noch danach beurteilt, ob er den Bürgern Sachsen-Anhalts nutzt. Nächster Schritt: Umstellung von Kameralistik auf doppelte Buchführung! Ich will wissen, was Sachsen-Anhalt besitzt, was es schuldet und ob das Land jedes Jahr real Vermögen aufbaut oder verzehrt! #SachsenAnhalt #Finanzen #Wirtschaft

Die steigenden Staatsverschuldungen und Zinskosten in Deutschland könnten die Haushaltsplanung erheblich belasten, mit zusätzlichen Zinszahlungen von 58 Milliarden Euro in den nächsten fünf Jahren und einem potenziellen Verlust des AAA-Ratings, wenn nicht rechtzeitig Ausgaben gekürzt werden. #Staatsverschuldung #Zinsen #Anleihen

Donald Trump trägt dazu bei, dass selbst liberale Ökonomen in Europa die Idee gemeinsamer Schulden, wie Eurobonds, zunehmend unterstützen, da der schwache Dollar die Attraktivität solcher Anleihen verstärkt, während konservative Ansichten nach wie vor skeptisch sind. #Eurobonds #Schuldenkrise #Dollar

Das Staatsdefizit Deutschlands hat sich im ersten Halbjahr 2026 nahezu verdoppelt und überschreitet damit erstmals seit der Corona-Krise die Maastricht-Grenze von drei Prozent des BIP, was die Risiken für die Kreditwürdigkeit des Landes und die Zinskosten für Anleihen erhöht. #Staatsdefizit #Rendite #Verschuldung

Zinsausgaben des Bundes. 2020: 4 Milliarden Euro 2026: 30 Milliarden Euro 2030: 80 Milliarden Euro Du weißt es, ich weiß es, jeder weiß es. Deutschland kann sich diese Schulden zu diesen Zinsen nicht leisten. Der Weg aus diesem Dilemma sind harte Reformen, Staatsausgaben drastisch senken. Sozialhilfe abschaffen, Entwicklungshilfe abschaffen, hunderttausende Beamte und Angestellte im öffentlichen Dienst entlassen, Renten und Pensionen kürzen. Das ist meiner Meinung nach politisch nicht möglich. Nicht jetzt und auch nicht in naher Zukunft. Wenn die Regierung scheitert und wir 2027 neu wählen, erhalten wir - Stand jetzt - Schwarz/Rot/Grün. Auch diese Regierung wird keine Reformen durchführen. Es bleibt am Ende nur die Inflation um die Schulden zu entwerten. Und jeder sollte sich darauf vorbereiten. Aktien, Immobilien, Edelmetalle, Bitcoin profitieren von hohen Inflationsraten. Cash, Sparguthaben, Anleihen, Riesterverträge und Lebensversicherungen verlieren. Die Deutschen lagern laut Spiegel schätzungsweise rund 395 Milliarden Euro Bargeld in ihren Privathaushalten. Weitere 400 Milliarden Euro liegen auf Sparbüchern. Dieses Vermögen wird entwertet werden. Die Mittelschicht wird der größte Verlierer dieser Entwicklung sein. #Schuldenkrise #Reformen #Inflation

Bitcoin hat in den letzten Tagen um über 25 Prozent zugelegt und wird von mehreren Faktoren beeinflusst, darunter politische Unterstützung aus Washington, Rückkäufe von US-Anleihen und ein Short Squeeze unter Spekulanten, was den Krypto-Markt belebt hat. #Bitcoin #Kryptowährungen #Marktanalyse

Die Intervention des US-Finanzministeriums zur Stabilisierung des Anleihenmarktes hat sich als ineffektiv erwiesen, da die Wall Street mit Verlusten auf steigende Ölpreise und steigende Renditen für Staatsanleihen reagiert, was Sorgen um steigende Staatsausgaben und die hohe US-Verschuldung schürt. #Staatsanleihen #USFinanzministerium #Renditen

Bitcoin hat die $70.000 geknackt. Zum ersten Mal seit elf Wochen. In den meisten Zusammenfassungen steht als Grund das Krypto-Treffen im Weißen Haus. Die Zeitachse sagt etwas anderes. *** Wenn gerade nicht genug Zeit hast alles zu lesen, findest du am Ende des Posts die Entwicklungen in einem Absatz zusammengefasst. *** Der Sprung begann Stunden vor Trumps Auftritt. Auslöser war Finanzminister Scott Bessent. Er hat das Volumen der Anleihe-Rückkäufe des Finanzministeriums mindestens verdoppelt. Der Staat kauft dabei eigene, ältere Anleihen zurück und schiebt frisches Geld in einen Markt, dessen Renditen einen Tag zuvor auf den höchsten Stand seit fast zwei Jahrzehnten gesprungen waren. Gold legte am selben Tag 2,7% auf 4.528 Dollar zu. Zwei Hartwerte, dieselbe Richtung, derselbe Auslöser. Trotzdem war das Treffen relevant. Was dort tatsächlich gesagt wurde: Im Roosevelt Room saßen Brian Armstrong (Coinbase), Brad Garlinghouse (Ripple), Tyler und Cameron Winklevoss (Gemini), Arjun Sethi (Kraken), Vlad Tenev (Robinhood), Sergey Nazarov (Chainlink Labs), Adena Friedman (Nasdaq) und Jeff Sprecher (ICE, Mutterkonzern der NYSE). Dazu SEC-Chef Paul Atkins, CFTC-Chef Mike Selig und Krypto-Berater Patrick Witt. Die Prognosemärkte Polymarket und Kalshi standen auf den Vorablisten, waren am Ende aber nicht dabei. Trumps zentrale Botschaft war ein Appell an den Kongress: eine "faire Version" des CLARITY Act. Das Gesetz würde festlegen, welche Behörde für welche Kryptowerte zuständig ist, SEC oder CFTC. Trump nannte es Gesetzgebung, die die USA vor China halte. Und er sagte: "Wir haben den Krieg gegen Krypto ein für alle Mal beendet." Der Realitätscheck dazu: Der Senat stimmt am 15. September über das Verfahren ab. Nötig sind 60 Stimmen. Aktuell fehlen nach Schätzungen rund sechs demokratische Stimmen. Auf Polymarket liegt die Wahrscheinlichkeit für eine Verabschiedung in diesem Jahr bei etwa 19 bis 20%. Der Blockadepunkt ist bemerkenswert. Die Demokraten wollen Ethikregeln im Gesetz verankern, die Amtsträgern private Krypto-Geschäfte begrenzen. Betroffen wäre in erster Linie die Familie des Präsidenten. Trump hat nach Reuters-Recherchen über 1,4 Milliarden Dollar aus den Krypto-Aktivitäten seiner Familie eingenommen, darunter rund 635 Millionen Dollar aus der Lizenz für den TRUMP-Coin und 236 Millionen Dollar aus Verkäufen von WLFI-Token. Der Mann, der das Gesetz einfordert, ist gleichzeitig der Grund, warum es feststeckt. Chainlink-Gründer Nazarov berichtete im Anschluss, Trump habe die CEOs noch ins Oval Office geholt und nach Feedback gefragt. Die Regierung halte eine Verabschiedung für machbar, es gehe nur noch um wenige offene Punkte und eine Handvoll Senatoren. Der Satz mit der größten Marktwirkung galt aber Hyperliquid. Trump sagte, Selig arbeite daran, Hyperliquid "vollständig regelkonform und legal" in die USA zu bringen. Hyperliquid ist die größte dezentrale Börse für Perpetual Futures, also Terminkontrakte ohne Ablaufdatum. Der Token HYPE stieg im Tagesverlauf um mehr als 19% auf knapp 70 Dollar. Die börsennotierte Hyperliquid Strategies legte zeitweise 28% zu. Was dabei untergeht: Es gibt keine Genehmigung, keinen Antrag und keinen Zeitplan. Die Plattform sperrt US-IP-Adressen weiterhin. Für einen regulierten US-Betrieb bräuchte es eine Registrierung als Designated Contract Market oder als Clearingstelle. Bei einem Orderbuch, das vollständig on-chain läuft, ist bis heute offen, welche juristische Person diesen Antrag überhaupt stellen würde. Die konkreteste Entwicklung der Woche kam von der SEC, einen Tag vor dem Treffen. Am 18. August hat die Behörde "Regulation Crypto Assets" vorgeschlagen. Zwei Ausnahmen von der Registrierungspflicht: einmalig bis zu 5 Millionen Dollar über vier Jahre für Startups, und bis zu 75 Millionen Dollar pro Zwölfmonatszeitraum für größere Projekte. Dazu ein bedingter Safe Harbor. Sobald ein Team die versprochenen Aufbauarbeiten erfüllt oder dauerhaft eingestellt hat, fällt der Token aus der Definition des Investmentvertrags heraus und gilt damit nicht mehr als Wertpapier. Registrierungspflichten der einzelnen Bundesstaaten würden entfallen. Wichtig: Es handelt sich um einen Vorschlag. 60 Tage Kommentarfrist, danach muss die Kommission erneut abstimmen. Nichts davon gilt heute. Atkins selbst betonte, ein Gesetz des Kongresses bleibe unverzichtbar, weil eine Behördenregel von der nächsten Regierung wieder kassiert werden kann. Eine Meldung, die gestern viral ging, sollte man vorsichtig behandeln: Trump habe angekündigt, die USA erwögen den Kauf erheblicher Bitcoin-Mengen. Kein Medium mit Reportern im Raum hat diesen Satz bestätigt. Die strategische Bitcoin-Reserve enthält bis heute ausschließlich beschlagnahmte Bestände von rund 200.000 BTC. Das Finanzministerium hat Käufe am offenen Markt bereits im Vorjahr ausgeschlossen, und ohne Budgetfreigabe durch den Kongress könnte die Regierung sie ohnehin nicht durchführen. Die Zahlen des Tages zum Schluss: 2,7 Milliarden Dollar an Short-Positionen wurden innerhalb von 24 Stunden liquidiert. Das ist die größte Welle erzwungener Short-Schließungen seit Beginn der Aufzeichnungen 2021. In die US-Bitcoin-Spot-ETFs flossen 517 Millionen Dollar, in Ether-ETFs 189 Millionen. Bitcoin drückte sich kurz über seinen 200-Tage-Durchschnitt bei 69.031 Dollar, ein Niveau, das seit Oktober 2025 nicht mehr nachhaltig gehalten wurde. Ein erheblicher Teil dieser Bewegung besteht aus erzwungenen Käufen von Short-Sellern. Solche Bewegungen tragen erfahrungsgemäß selten weit, wenn keine echte Nachfrage nachrückt. Aktuell sehen wir jedoch auch Spot-Nachfrage, was positiv zu bewerten ist. Die eigentlichen Prüfsteine liegen im September. Die Verfahrensabstimmung im Senat am 15., das Ende der SEC-Kommentarfrist, und die Frage, ob bei der CFTC tatsächlich ein Antrag von Hyperliquid eingeht. Bis dahin bleibt vieles Absichtserklärung. Die kurze Fassung: Trump hat gestern im Weißen Haus die Spitzen der Kryptoindustrie versammelt und den Kongress zur Verabschiedung des CLARITY Act aufgefordert, während Bitcoin am selben Tag kurz 70.000 Dollar berührte. Der eigentliche Auslöser der Rallye saß allerdings im Finanzministerium (sie kaufen noch mehr eigene Anleihen), die SEC hat einen Tag zuvor ihren ersten echten Krypto-Regelvorschlag vorgelegt, und ein Satz zu Hyperliquid hat HYPE um mehr als 19% bewegt. #Bitcoin #Krypto #CLARITYAct

Die steigenden Renditen von Bundesanleihen, die aktuell bis zu 3,7 Prozent erreichen, machen Anleihen für Anleger wieder attraktiver, belasten jedoch gleichzeitig die Finanzierungskosten für den Staat und Hauseigentümer, da höhere Zinsen die Refinanzierung und Immobilienkredite verteuern. #Bundesanleihen #Rendite #Bauzinsen