Search

A Kalshi új predikciós piacra épülő határidős görbét indított, amely megjósolja a jövőbeli GPU-kapacitás bérleti díját, segítve ezzel az AI-alapú vállalatokat a számítástechnikai költségek előrejelzésében a növekvő kereslet és a korlátozott kínálat közepette. #GPU #AI #adatközpont

Varmasti hyvä jakaa vastakkaisia näkemyksiä täällä taas. Vaikka en ole Jukan (tai Pasin) kanssa eri mieltä syklin vaiheesta, niin mielestäni on helppo todeta, että jos et ole ollut tekoälyliitännäisten osakkeiden kyydissä mukana, niin olet todennäköisesti jo missannut markkina-arvon suurimman kasvun. Tämä koskee erityisesti muistitehtaita kuten SK Hynix ja Micron, joiden osakkeet ovat vuodessa karkeasti kymmenkertaistuneet. Vaikka osakkeet näyttävät halvalta (tai jopa puoli-ilmaisilta) suhteessa yhtiöiden tulosnäkymiin (forward P/E), niin on hyvä tiedostaa, että niiden tulokset ovat kasvaneet merkittävästi nopeammin kuin niiden myynti, kappalemäärissä mitattuna. Tuloskasvu perustuu pitkälti siihen, että kysynnän ylittäessä tuotannon muistien hinnat nousevat tähtitieteellisiksi. Se taas johtuu siitä, että lähes äärettömän varakkaat jättiyhtiöt kilpailevat verisesti (ja ilmeisesti täysin kustannuksista välittämättä) siitä, kuka pystyy kehittämään parhaimmat mallit. Kun isoja frontier-tason huippumalleja koulutetaan (training), niin se tehdään tällä hetkellä joko GPU-chipeillä (joita suunnittelee lähinnä NVIDIA ja AMD) tai ASIC-chipeillä (kuten Googlen Ironwood TPU). Nämä ratkaisut tarvitsevat erittäin kallista HBM-muistia, jota ei ole riittävästi saatavilla tällä hetkellä. Kun mallien kehityksestä siirrytään suorittamiseen (inference) erityisesti agenttien avulla, niin tilanne on paljon monimutkaisempi. Kehitteillä on useita ratkaisuja, jotka eivät tarvitse HBM-muistia ollenkaan, kuten Nvidian lisensoima Groq, Cerebraksen wafer-scale-chipit, d-matrixin Corsair, Qualcommin AI200 Dragonfly, Metan MTIA ja Taalaksen on-chip-LLM-kiihdyttimet. Lisäksi NVIDIAn Rubin CPX-suorittimien avulla voi hoitaa osan inferenssistä ilman HMB-muistia. Villi kortti tässä pelissä on myös Kiina, jossa kehitetään koko ajan uusia "lähes frontier-tason" malleja ja tarjotaan niitä ilmaiseksi (merkittävä osa kehityksestä saadaan kopioimalla länsimaiden huippumalleja ilmaiseksi). On mielestäni väärin ajatella, ettei länsimaissa haluttaisi kiinalaisia malleja käyttää, sillä avoimet mallit on mahdollista eristää ja ajaa oman datakeskuksen turvassa. Mm. tästä syystä tekoäly-yhtiöt kuten Anthropic, OpenAI ja Google rakentavat nyt kuumeisesti ekosysteemejä tekoälymallien ympärille, joita voi hyödyntää vain yhtiöiden pilvipalveluiden kautta. Mutta kestääkö tällaisen softaekosysteemin tuoma "moat" tekoälyn aikakaudella, kun vaihtoehtoisia (ja avoimia) ratkaisuja on mahdollista luoda nopeammin kuin koskaan? On myös nähtävissä selkeitä kysynnän epäterveyteen viittaavia trendejä, kuten ns. tokenmaxxing, jossa koodaajat kilpailevat kuka pystyy kuluttamaan enemmän LLM-mallien tuottamia tokeneita, riippumatta siitä, miten paljon niiden avulla pystytään luomaan tuottavaa koodia. Lisäksi LLM-malleja suoritetaan todella paljon harjoittelutarkoituksessa tällä hetkellä, kun vielä etsitään ja kehitetään aidosti tuottavia prosesseja. Pointtini tässä on lähinnä se, että sijoittamalla datakeskusten kilpavarustelusta hyötyviin yhtiöihin ei lyö vetoa (vain) siitä, että datakeskusten rakennustarve jatkuu, vaan että ylikysyntätilanne ei ratkea vielä ainakaan muutamaan vuoteen. Samaan aikaan muistinvalmistajat ovat jo kasvattamassa kapasiteettiaan ja rakentamassa uusia tehtaita. Useiden eri muistityyppien hinnat ovat osittain lukittu tulevaisuuteen pitkäaikaisten LTA-sopimusten kautta, mutta nekin ovat historiallisesti rikottu tai neuvoteltu uusiksi kysynnän laskiessa. Puolijohdeyhtiöiden poikkeuksellisen voimakas syklisyys johtuu siitä, että tuotantoa on hyvin vaikea skaalata alas kun kysyntä laskee. Ja kun tuotanto ylittää kysynnän edes hieman, niin hinnat romahtavat nopeasti (ylitarjontatilanne). Syklisiä yhtiöitä ei yleensä ole kannattanut ostaa silloin kun P/E-tasot ovat olleet alhaiset ja sille on nimikin: Molodovsky Effect. Tekoäly on kuitenkin ilmeisen mullistava teknologia, joten "this time could be different" ja näitä syklisiä puolijohdeyhtiöitä omistamalla pääseekin helposti lyömään vetoa sen puolesta. Omistan itse tällä hetkellä mm. SK Hynixin, Micronin, Samsungin (ava-tracker), Broadcomin, Amazonin ja Googlen osakkeita, joiden toiminta liittyy vahvasti tekoälyyn. Lisäksi minulla on VVSM-puolijohde-ETF:ää salkussa. Mielestäni kaikki ovat hyviä sijoituksia, mutta näen (erityisesti näillä arvostustasoilla), että niissä piilee myös paljon riskejä. Puhumattakaan siitä, millaisia haasteita ja vaaroja tekoäly aiheuttaa koko yhteiskunnalle (ja sitä kautta myös osakkeille). Ei sijoitussuosituksia. #pekka #tekoäly #osakkeet #puolijohteet

"...the guys who are investing a thousand billion dollars into GPUs for data centers today, within the next five years, they are going to lose $900 billion" - just take a look at the vanishing free cash flows! It was fun talking about this to Jacob. #GPUs #DataCenters #Investing #Nospecificcountrycodescanbederivedfromthetweet.

🔴Ποιο ήταν το δώρο που έκανε ο Στάλιν στον Χίτλερ, μετά την υπογραφή του συμφώνου Ρίμπεντροπ-Μολότωφ; 🔴Μετά την επικράτηση του Χίτλερ στην Γερμανία και αργότερα στην Αυστρία, αρκετοί κομμουνιστές κατέφυγαν στην αγαπημένη τους ΕΣΣΔ, πιστεύοντας ότι εκεί θα ήταν ασφαλείς. Αλλά, μαύρη ήταν η μοίρα τους! 🔴Το 1936, ο Στάλιν ξεκίνησε την εκκαθάριση της «παλιάς φρουράς» του κόμματος του Λένιν, δικάζοντας και καταδικάζοντας σε θάνατο πολλά ηγετικά στελέχη του κόμματος - κράτους (Ζηνόβιεφ, Κάμενεφ, Μπουχάριν, Τόμσκυ, Ράντεκ, Πιάτακωφ, Ρακόφσκι κ.α.), με κατηγορίες για προδοσία, συνεργασία με ξένες μυστικές υπηρεσίες και συνωμοσία με σκοπό την δολοφονία του Στάλιν και την ανατροπή του καθεστώτος - που αυτοί είχαν εγκαταστήσει το 1917. 🔴Εκτός από τους ηγέτες του κόμματος, δικάστηκαν και εκτελέστηκαν πάμπολλα κατώτερα στελέχη του κόμματος-κράτους. Συνολικά, την περίοδο του «Μεγάλου Τρόμου», ο Στάλιν εξόντωσε 844.740 Σοβιετικούς κομμουνιστές! Όμως, η «μπάλα» πήρε και πολλούς ξένους κομμουνιστές, που είχαν καταφύγει στην ΕΣΣΔ, οι περισσότεροι από χώρες που τα ΚΚ ήταν παράνομα. 🔴Αναμενόμενο αυτό, καθώς ο Στάλιν δεν είχε σε καμμιά υπόληψη τους ξένους κομμουνιστές. Όπως αναφέρει ο (κομμουνιστής) ιστορικός και βιογράφος του Στάλιν, Ισαάκ Ντόιτσερ, η γνώμη του Στάλιν ήταν η εξής: «Ένα σοβιετικό τρακτέρ, αξίζει περισσότερο από δέκα καλούς ξένους κομμουνιστές». 🔴Οι Γερμανοί κομμουνιστές, δεν εξαιρέθηκαν από τον κανόνα. Άλλωστε, ο τότε διευθυντής της Σοβιετικής Μυστικής Αστυνομίας NKVD (και μελλοντικό... θύμα της!), Νικολάι Γιεζώφ, ήταν πολύ ξεκάθαρος: «Δεν είναι υπερβολή να πούμε, ότι κάθε Γερμανός πολίτης που ζει στο εξωτερικό, είναι πράκτορας της Γκεστάπο». Έτσι, 43 ηγετικά και περίπου 600 κατώτερα στελέχη του ΚΚ Γερμανίας (KPD) που είχαν καταφύγει στην ΕΣΣΔ, είτε εκτελέστηκαν, είτε βρήκαν φρικτό θάνατο στα Γκουλάγκ. 🔴Ωστόσο, μερικές εκατοντάδες Γερμανοί κομμουνιστές την γλίτωσαν. Σ’ αυτούς, ο «πατερούλης» Στάλιν επιφύλασσε πιο εξευτελιστική μοίρα: δεν τους εκτέλεσε με την κατηγορία ότι είναι πράκτορες της Γκεστάπο, αλλά τους παρέδωσε απευθείας στην Γκεστάπο! Η παράδοση περίπου 600 Γερμανών και 47 Αυστριακών κομμουνιστών στην Γκεστάπο, έγινε αμέσως μετά την υπογραφή του συμφώνου Ρίμπεντροπ-Μολότωφ, χωρίς όμως να προβλέπεται από το σύμφωνο. Ήταν ένα «δωράκι» του Στάλιν στον Χίτλερ. 🔴Αναφέρει σχετικά ο κορυφαίος Ρώσσος ιστορικός Έντβαρντ Ρατζίνσκι: «Μια μεγάλη ομάδα Γερμανών κομμουνιστών δόθηκαν στον Χίτλερ. Η ειρωνεία της ιστορίας: πολλοί από αυτούς επέζησαν στα φασιστικά στρατόπεδα, ενώ οι προηγούμενοι, πίσω από το αγκαθωτό σύρμα στη χώρα του σοσιαλισμού, πέθαναν όλοι». 🔴Ένα ζωντανό παράδειγμα αυτού που αναφέρει ο Ρατζίνσκι, ήταν η Γερμανίδα κομμουνίστρια Μαργκαρέτε Μπούμπερ-Νόυμαν. Το 1929 συναντά τον άνδρα της ζωής της, Χάιντς Νόυμαν, εξέχον στέλεχος του ΚΚ Γερμανίας και της Κομμουνιστικής Διεθνούς και τον ακολουθεί στην Σοβιετική Ένωση. Τον Απρίλιο του 1937, ο Νόυμαν συλλαμβάνεται για κατασκοπεία και εκτελείται στις 26 Νοεμβρίου 1937. 🔴Την επομένη, συλλαμβάνεται και η ίδια και εκτοπίζεται στο στρατόπεδο της Καραγκάντα, στις στέπες του Καζακστάν, όπου και θα παραμείνει μέχρι την παράδοσή της στην Γκεστάπο, το 1940. Ακολουθεί ο εγκλεισμός της στο ναζιστικό στρατόπεδο του Ράβενσμπρουκ. Η Νόυμαν επέζησε κι έγραψε το αυτοβιογραφικό έργο: «Under Two Dictators: Prisoner of Stalin and Hitler». 🔴Ιδού πως καταγράφει την στιγμή της παράδοσης της ίδιας και μιας ομάδας 29 Γερμανών κομμουνιστών στην Γκεστάπο, με εντολή Στάλιν: «Επιτέλους το τρένο σταμάτησε και για τελευταία φορά ακούσαμε τη γνωστή κραυγή: “Ετοιμαστείτε”. Οι πόρτες του κουπέ ξεκλειδώθηκαν. Σε μικρή απόσταση βρισκόταν ένας σταθμός. Μόλις που μπορούσαμε να δούμε το όνομα σε ένα κοντινό σηματοδότη: Μπρεστ-Λιτόφσκ. Μια ομάδα της NKVD, περνάει τη γέφυρα στο γερμανικό έδαφος και επιστρέφει μετά από λίγο. Υπήρχαν αξιωματικοί των SS μαζί τους. Ο διοικητής των SS και ο επικεφαλής της GPU χαιρέτησαν ο ένας τον άλλον. Ο σοβιετικός διοικητής άρχισε να διαβάζει τα ονόματα των κρατουμένων. Έτσι μας παρέδωσαν στους ναζί». 🔴Τα σχόλια, δικά σας! #Στάλιν #Χίτλερ #Ιστορία

https://t.co/gpu9tkuNXC "Voor een hoge vaccinatiegraad moest het netjes gaan - topambtenaar VWS verhoord" Voor een zo hoog mogelijke vaccinatiegraad was alles geoorloofd: lockdowns, avondklok, verkettering en discriminatie van 'ongevaccineerden' en zelfs de vervolging van huisartsen door minister van Volksgezondheid Hugo de Jonge. Bijna alles werd daaraan ondergeschikt gemaakt. Informed Consent – de plicht van elke arts en één van de pijlers van de artseneed – werd terzijde geschoven. Een simpele ‘gezondheidsverklaring’, ingevuld door de persoon die zijn prik kwam halen zelf, was voldoende in de onpersoonlijke GGD-prikstraten. Huisartsen die hun patiënten wel informeerden over mogelijke bijwerkingen, Informed Consent dus, werden door de Inspectie voor de Volksgezondheid vervolgd. Zulke artsen werden immers gezien als obstakel voor de vaccinatiecampagne en de vaccinatiegraad. ‘Veilig en effectief’ en ‘je doet het voor een ander’ waren de slogans. 'Ongevaccineerden' werden afgeschilderd als egoïstische freeriders die de IC’s overbelastten. Alsof er niet jarenlang is bezuinigd op de zorg en alsof er sinds Corona ook maar één extra IC-bed bij is gekomen. De media deden volop mee: dezelfde outlets die campagne voerden met ‘Ik stroop mijn mouw op’ zetten 'ongevaccineerden' weg als gevaar voor de samenleving. Hoeveel van de zoekgeraakte 5,1 miljard euro bij het ministerie van VWS ging eigenlijk naar die campagnes en naar de GGD-test- en prikstraten? Want de IC is met niet één bed opgeschaald. Ook wetenschappelijk onderzoek naar de veiligheid van de vaccins werd ondergeschikt gemaakt aan de vaccinatiegraad. Het regende al vroeg meldingen van (ernstige) bijwerkingen bij Lareb en RIVM (zoals bleek uit WOB-documenten), maar de bevolking mocht dat niet weten. Dat zou de vaccinatiegraad maar kunnen schaden. Eerlijk gezegd kijk ik nauwelijks naar de verhoren van de parlementaire enquête Corona. Ik verdraag de gezichten van Rutte, Grapperhaus en De Jonge niet. Het voelt als één grote witwasoperatie waarin de daders zelf hun krokodillentranen mogen huilen en in de slachtofferrol kruipen. Terwijl de echte slachtoffers worden genegeerd: mensen met prikschade, ondernemers die failliet gingen door de lockdowns, en mensen die familie en vrienden kwijtraakten omdat ze zich niet wilden laten testen of prikken. Er is ongelooflijk veel schade aangericht, vooral bij jonge mensen. Het was al bekend dat het coronavirus voor kinderen en jongeren nauwelijks gevaarlijk was en dat zij de prik niet nodig hadden. Toch werd de hele bevolking vanaf 12 jaar gevaccineerd met een nieuw mRNA-product waarvan de lange-termijngevolgen onbekend waren. Inmiddels zijn veel meer bijwerkingen bekend – juist doordat zo veel mensen zijn geprikt. Alleen maar voor een zo hoog mogelijke vaccinatiegraad. Het is gekmakend dat dit kon gebeuren. We hebben niet voor niets Informed Consent als plicht in de artseneed. Maar ja, directeuren van VWS en RIVM en ministers hebben doorgaans geen medische kennis. En dan krijg je dit, dat de vaccinatiegraad een soort van heilig wordt verklaard en dat alles, welzijn en gezondheid en de eed, ervoor moet wijken. Waardeert u wat ik schrijf, dan kunt u me backen via https://t.co/5EmgfuiUho #Vaccinatiegraad #InformedConsent #Volksgezondheid

Alguns fãs ficaram vidrados com o vídeo de GTA 6 in-game porque a roda-gigante não tá refletindo na água. Chegou ao ponto da Digital Foundry, site especializado em análise técnica de games, fazer um artigo inteiro só sobre isso. Eles explicaram que isso acontece porque o ray tracing foi configurado para excluir certos objetos do cálculo de reflexos para economizar desempenho da GPU. É uma decisão técnica de otimização, não necessariamente um bug, e pode ser ajustada no jogo final. #GTA6 #GameDevelopment #RayTracing

Prediction: now that with GLM / DeepSeek & more we will see very good LLMs available open weight, and even more when the GPU/RAM insanity will be contained, the open source agents landscape will create *much* better tools that we are used to use today. For instance: #LLM #OpenSource #AI #Nospecificcountrycodesarementionedinthetweet.

🚨🚨 𝗟𝗔 𝗧𝗨𝗡𝗜𝗦𝗜𝗘 𝗘́𝗟𝗜𝗠𝗜𝗡𝗘́𝗘 𝗗𝗘 𝗟𝗔 𝗖𝗢𝗨𝗣𝗘 𝗗𝗨 𝗠𝗢𝗡𝗗𝗘 𝗗𝗘̀𝗦 𝗟𝗔 𝗣𝗛𝗔𝗦𝗘 𝗗𝗘 𝗚𝗥𝗢𝗨𝗣𝗘𝗦 !!! 🇹🇳❌ 😶 0 point et 9 BUTS ENCAISSÉS : c'est une HONTE pour les Tunisiens... 4⃣ Ils finiront à la dernière place du groupe F. https://t.co/gPuX1lD6yO #Foot #CoupeDuMonde #Tunisie

Tutta questa storia del selfie è patetica. Meloni che gonfia "l'erculeo petto" perché lei "non implora mai" come la pubblicità della Denim degli anni '80 è solo vittima di sé stessa, delle sue ambiguità, dell'essere stata una groupie di TACO, dell'aver scambiato la politica per Instagram, dell'aver pensato che fra nazionalisti-sovranisti possa esserci solidarietà (vedi anche Orban). Quindi no, non mi indigno per il trattamento che le ha riservato Trump; mi indigno per l'ingenuità del MIO presidente del consiglio che voleva dare a questo demente il Nobel per la pace https://t.co/gpUpxm4zsb #politica #selfie #Trump

Marc Marquez, dopo aver affrontato due interventi chirurgici e una gara difficile al Mugello, ha trionfato nel Gran Premio di Ungheria, ottenendo la centesima vittoria in carriera e risalendo la classifica mondiale grazie a una performance eccezionale, nonostante un'incidente imprevisto tra i suoi avversari. #MotoGP #MarcMarquez #GPUngheria

SpaceX has just announced that they have entered into a $920 million per month agreement with Google to provide compute capacity, according to a new filing. "On June 5, 2026, we entered into a Cloud Service Agreement with Google with respect to access to compute capacity. The customer has agreed to pay us $920 million per month from October 2026 through June 2029, with capacity ramping up through September at a reduced fee. The compute capacity provided includes approximately 110,000 NVIDIA GPUs, CPUs, memory, and other related components. After December 31, 2026, the agreement may be terminated by either party upon 90 days' notice. The customer will retain ownership of, and intellectual property rights in, its content, Al models, and related data." https://x.com/SawyerMerritt/status/2062972460018905246?s=20

Google ha siglato un accordo da oltre 30 miliardi di dollari con SpaceX per l'accesso a 110.000 GPU Nvidia necessarie per potenziare i suoi servizi di intelligenza artificiale e cloud, sottolineando l'importanza della capacità di calcolo nel panorama competitivo attuale. #Google #SpaceX #IntelligenzaArtificiale

The U.S. company Cerebras successfully designed the largest computer chip ever made, fifty times bigger than a GPU. If AI demand continues to grow, it will not be the last company to design a peculiar chip with unique advantages. Read the new @bismarckanlys Brief (link below): https://t.co/4Q4EjKmeoP #Cerebras #TechInnovation #ChipDesign #US

Nvidia je na sajmu Computex 2026 predstavila novi čip RTX Spark, koji kombinira 20-jezgreni Grace CPU i Blackwell GPU, s ciljem ponovnog otkrivanja osobnog računala kroz optimizaciju za umjetnu inteligenciju, pri čemu se očekuje da će prvi uređaji s ovim čipom na tržištu biti već ove jeseni. #Nvidia #RTXSpark #AIračunala

CD Projekt Red przerwał ciszę i nareszcie zapowiedział trzeci dodatek do Wiedźmina 3. Pieśni przeszłości zadebiutują w przyszłym roku. Dodatek powstaje we współpracy ze studiem Fool’s Theory. Są też nowe minimalne wymagania sprzętowe: CPU: AMD Ryzen 5 2600, Intel Core i5-8400 GPU: NVIDIA GeForce GTX 1660, AMD Radeon RX 5500 XT 8GB VRAM: 6 GB RAM: 12 GB Dysk: 70 GB SSD OS: 64-bit Windows 11 #Wiedźmin3 #CDProjektRed #gry

Je solde ma plus grosse conviction $AMD Le titre vient de franchir les 500$, un sommet historique. J'avais bâti la position autour de 87-88$ pendant le sell-off lié aux tariffs début 2025 puis renforcé sur la montée. >Soit un ~4.5x en environ 18 mois. La thèse initiale était simple, peut-être trop : Jouer AMD comme un beta haut de NVIDIA, en pariant sur un rattrapage de multiple et une exécution crédible face à $NVDA (notamment sur MI300/MI325). Le pari classique du challenger sous-valorisé sur un marché en expansion verticale. Mais la thèse a muté en cours de route et c'est ce qui a fait la différence. AMD n'est plus une optionalité sur le compute IA. C'est devenu un buy consensuel sur deux jambes structurelles : 1. Les CPU pour datacenter : EPYC a transformé la dominance Intel en duopole effectif, avec des parts de marché qui continuent de glisser en faveur d'AMD trimestre après trimestre. C'est du cash flow récurrent, défensif, à forte marge. 2. L'agentique IA La bascule du training vers l'inference distribué change la donne sur le GPU. MI350/MI400, ROCm qui mûrit, et surtout des design wins hyperscaler qui ne sont plus anecdotiques. AMD capture enfin une part crédible du capex AI, pas juste les miettes. Le re-rating reflète déjà tout ça. Le titre n'est plus pricé comme un challenger il est pricé comme un gagnant établi du cycle AI. Pour moi quand une position passe de play contrarien asymmétrique à un long consensuel, le profil risque/rendement n'est plus le même. Je vous voit venir, non ne shorte pas AMD Je ne dis pas que la boîte va décrocher. Je dis simplement que le pricing de la thèse initiale sont moins attirant qu'avant. À ces niveaux, je préfère redéployer le capital là où l'asymétrie existe encore. Je vend ici 1/3 de ma position. #AMD #Investissement #IA

Nvidia a annoncé des résultats trimestriels nettement supérieurs aux prévisions, avec un bénéfice net de 58,3 milliards de dollars, triplé par rapport à l'année précédente, tandis que le chiffre d'affaires a augmenté de 85 % pour atteindre 81,6 milliards de dollars, suscitant néanmoins des interrogations sur la durabilité de cette performance face à l'intensification de la concurrence dans le domaine de l'intelligence artificielle. #Nvidia #IntelligenceArtificielle #GPU